Browsing: 聊聊胜率与盈亏比量化交易里新手最容易算错的一笔账

【摘要】很多新手做量化交易，第一眼只盯一个数：胜率。十次对八次，就觉得自己稳了。但做了三十多年财务和审计，我想先带你算一笔账：胜率90%的策略，长期可能是亏的；胜率40%的策略，反而可能持续盈利。关键不在「对了几次」，而在「对了赚多少、错了亏多少」——这笔账，叫期望值。这篇文章讲透胜率与盈亏比的关系，再分享一段道道量化的真实复盘，最后给你三条能直接执行的规则。作者：道道。 先看两组数字。策略A：出手10次，对了9次，每次对的时候赚1块，每次错的时候亏10块。策略B：出手10次，只对4次，每次对的时候赚10块，每次错的时候亏1块。两个策略，你选哪个？ 算一下就明白了。A的10次结果：9次赚1块、1次亏10块，合计亏1块；B的10次结果：4次赚10块、6次亏1块，合计盈利34块。胜率90%的A，长期是亏的；胜率只有40%的B，反而是赚的。这不是脑筋急转弯，这是量化交易里最基础、也最容易被新手忽略的一笔账。 适用提醒：这篇文章写给刚开始接触投资的朋友，讲的是方法、公式和风险意识，不涉及任何具体品种的买卖建议，请放心阅读。 一、胜率只是「对了几次」，期望值才是真正的账 刚才那道算术题的核心，叫期望值。公式很简单，就一行： 期望值 = 胜率 × 平均单笔盈利 − 败率 × 平均单笔亏损 把A套进去：90% × 1 − 10%…